Dow Jones:
Dow Jones ISIN: US2605661048 Stand: 10380

Rückblick: Es wurde eine Zwischenkorrektur bis ca. 10729 erwartet mit einem anschließenden Abprall nach oben. Der Dow brach die Unterstützung bei 10729 und ging in einem freien Fall über.

Ausblick: Am Donnerstag sind die US-Indizes sehr stark eingebrochen. Der Dow Jones verlor intraday über 9 %. Innerhalb der letzten 35 Jahre der Börsengeschichte gab es nur einmal in 1987 einen höheren prozentualen Verlust, der über 22 % an einem Tag betrug. Der Bruch der 10729-Marke beendet den bullischen Impuls und leitet eine stärkere mittelfristige Korrektur ein. Die Tagesspanne vom Donnerstag 9869-10879 wird jetzt eine größere Rolle spielen. Seit dem Tief bei 9869 wurde eine Aufwärtsreaktion auf die Kursverluste gestartet. Idealerweise läuft diese in den Bereich 10600-10729, ab hier dürfte der nächste Abwärtsschub beginnen. Wir gehen davon aus, dass die Spanne 9869-10879 nach unten verlassen wird. In diesem Fall wird das nächste Ziel bei ca. 9430 Punkten angesteuert. Hier besteht eine gute Chance auf eine Aufwärtsreaktion von 400-500 Punkten. Anschließend erwarten wir das nächste Tief bei ca. 8860 bzw. 8300-8500

Fazit: Das Blatt hat sich gewendet. Unter 10729 liegen jetzt die Bären im Vorteil. Es werden weitere Verluste bis 9400 und darunter bis ca. 8860 bzw. 8300-8500 erwartet. Nur ein Anstieg über 10729 und 10879 lässt einen Test des Jahreshochs bei 11258 zu.

Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 6135

Rückblick: am Montag ist der Dax über 6310 nach oben ausgebrochen und bildete zunächst ein Folgekaufsignal aus. Bei ca. 6330(das obere Bollinger Band – Tagesbasis) und 6360(mittelfristige Trendbegrenzungslinie) befanden sich die nächsten Widerstände. Die Kraft der Bullen reichte nicht aus, der Index fiel dynamisch unter 6287 und 6140.

Ausblick: Durch den Fall unter 6140 hat sich der kurzfristige Verlauf wieder eingetrübt. Solange der Dax nicht über 6220 steigt, ist es davon auszugehen, dass sich die Korrekturbewegung bis 5989 und 5843 – 5888 weiter fortsetzt. Bei 5843-5888 ist mit einem neuen Abprall nach oben zu rechnen. Hier bekommen die Bullen noch mal die Chance den Index hochzuziehen. Neue Jahreshochs 6400 – 6550 wären immer noch möglich.

Risiko: Ein vorzeitiger Fall unter 5843 auf Schlusskursbasis beendet den einjährigen bullischen Schub und leitet eine stärkere Korrektur ein.

Längerfristige Einschätzung:
Der Dax befindet sich weiterhin im mittelfristigen Long-Modus, bis jetzt ohne Umkehrsignale. Die Bollinger Bänder auf Monatsbasis ziehen sich weiter zusammen und dürften vorerst nach der steilen Rallye für eine Begrenzung sorgen. Der Markt braucht eine längere Pause. Ob das in Form einer stärkeren mittelfristigen Korrektur oder einer breiten und längeren Seitwärtsbewegung endet, lässt sich nicht sagen. Zwischen 6400 und 6550 ist aus unserer Sicht ein Abprall nach unten zu erwarten.

Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 6259

Rückblick: unter 6160 wurde eine Zwischenkorrektur erwartet. Der Dax konnte diese Marke auf Schlusskursbasis verteidigen und bildete eine Seitwärtsrange aus.

Ausblick: Zwischen 6140 und 6310 befindet sich der Dax in einer Seitwärtsbewegung. Die Bollinger Bänder auf Tagesbasis ziehen sich weiter zusammen. Somit steht dem Dax in den nächsten Tagen ein Ausbruch aus dieser Range bevor. Steigt der Index über 6287 und 6310, wäre der Weg grundsätzlich bis 6400 bzw. 6500-6550 frei, wobei bei 6360 die obere mittelfristige Trendbegrenzungslinie verläuft. Fällt der Dax dagegen unter 6140, wären Abgaben bis 6094 bzw. 5843-5888 zu erwarten.

Oberhalb 6094 bzw. 5888 dürften die Bullen erneut den Dax hochziehen.

Längerfristige Einschätzung:
Der Dax befindet sich weiterhin im Long-Modus, bis jetzt ohne Umkehrsignale. Die Bollinger Bänder auf Monatsbasis ziehen sich weiter zusammen und dürften vorerst nach der steilen Rallye für eine Begrenzung sorgen. Der Markt braucht eine längere Pause. Ob das in Form einer stärkeren mittelfristigen Korrektur oder einer breiten und längeren Seitwärtsbewegung endet, lässt sich nicht sagen. Zwischen 6400 und 6550 ist aus unserer Sicht ein Abprall nach unten zu erwarten.

Dow Jones:
Dow Jones ISIN: US2605661048 Stand: 11018

Rückblick: Nach dem Ausbruch über 10729 wurden weitere Aufwärtsziele(11000, 11244 und maximal 11500-11600) aktiviert.

Ausblick: In der letzten Woche ist der Dow Jones über 11000 Punkte-Marke ausgebrochen und eröffnete somit die Möglichkeit eines direkten Anstiegs bis 11244 bzw. 11500-11600. Bei 11154 wurde das Wochenhoch markiert, in der Nähe des Wochenhochs verläuft die mittelfristige obere Trendbegrenzung, die durch zwei Hochs 11495 und 11729 entstanden ist. Diese Linie leitete einen dynamischen Abprall nach unten ein, der als ein ernstzunehmendes Warnzeichen zu interpretieren ist.

Sollte der Dow unter 10930 fallen, wäre ein Test der 10729-Marke zu erwarten, die jetzt eine Unterstützung bildet. In der Nähe diese Marke besteht die Möglichkeit für einen Abprall nach oben in Richtung 11154 mit einer Option auf 11244, maximal 11500-11600.

Ein Rutsch unter 11729 auf Schlusskursbasis wäre negativ zu interpretieren, weil somit direkt eine stärkere Korrektur ohne neue Hochs eingeleitet werden könnte. Die letzte wichtige Unterstützung für die Bullen liegt im Bereich 10600-10650. Kurse darunter aktivieren direkt eine stärkere Korrektur.

Fazit: Solange der Index über 10729 notiert, befinden sich die Bullen im Vorteil. 11244 und 11500-11600 wären dann noch möglich. Wir sehen maximal 11500-11600 im Dow, weil bei ca. 11564 das obere Bollinger Band auf Monatsbasis verläuft und einen Widerstand darstellt. Zwischen 11244 und 11600 erwarten wir einen Hochpunkt und einen Übergang in eine stärkere Korrektur mit den Zielen bei 9800, 9600 bzw. 8909.

Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 6249

Rückblick: Es wurden ein Abprall von 6200 und eine Zwischenkorrektur erwartet. Der Dax stieg über 6200 und konnte im Wochenverlauf 6200 verteidigen.

Tagesausblick: Nach dem Ausbruch über 6200 wurde ein weiteres Aufwärtspotenzial bis 6400 bzw. 6500-6550 aktiviert. Mit dem Fall unter 6200 drohte der Dax letzte Woche in eine stärkere Zwischenkorrektur überzugehen, nach dem Tief bei 6138 griffen die Bullen erneut zu und schoben den Index erneut auf 6249 Punkte.

Der Dax befindet sich weiterhin im Long-Modus, bis jetzt ohne Umkehrsignale. Wo liegen die nächsten übergeordneten Ziele der jetzigen Bewegung? Ziele: 6400(starker Widerstand), maximal 6500-6550(das obere Bollinger Band auf Monatsbasis - siehe Chart). Zwischen 6400 und 6550 ist aus unserer Sicht ein Abprall nach unten zu erwarten. Die Bollinger Bänder auf Monatsbasis ziehen sich weiter zusammen und dürften vorerst nach der steilen Rallye für eine Begrenzung sorgen. Der Markt braucht eine längere Pause. Ob das in Form einer stärkeren mittelfristigen Korrektur oder einer breiten und längeren Seitwärtsbewegung endet, lässt sich nicht sagen. Jeder Investor muss sich fragen, ob es für ihn in der aktuellen Phase neue Longpositionen sich noch lohnen? Was bin ich bereit zu verlieren falls diese Wette nicht aufgehen sollte?

Risiko: Das Risiko für die Bullen sehen wir unterhalb von 6100. Unter 5750 wäre der Weg bis 5500 und 5300-5433 frei.