Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 6120

Rückblick: Im Verlauf der letzten Woche ist der Dax über das bisherige Jahreshoch bei 6094 nach oben ausgebrochen und generiert somit ein weiteres Aufwärtspotenzial.

Tagesausblick: Der Dax befindet sich weiterhin im Long-Modus, bis jetzt ohne Umkehrsignale. Die Bullen ziehen den Markt hoch, obwohl statistisch gesehen sich der Markt in einer extremen Zone befindet, die eigentlich eher für eine Gegenposition spricht. Leider hilft uns das momentan nicht weiter. Aufgrund des neuen Jahreshochs und der Betrachtung des Monatscharts ist eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung wahrscheinlicher als, als das der Markt in eine mittelfristige Korrektur jetzt übergehen sollte. Im muss aber darauf hinweisen, dass der Dax jederzeit in eine Korrektur 150-300 Punkte übergehen kann. Die erste kleine Unterstützung befindet sich bei ca. 6040-6050 Punkten. Bei 5888-5900 und 5750-5780 liegen die nächsten wichtigeren Unterstützungszonen, die in Falle einer Korrektur für eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung sorgen dürften.

Wo liegen die nächsten übergeordneten Ziele der jetzigen Bewegung? Ziele: 6200 und 6400(starke Widerstände), maximal 6550(das obere Bollinger Band auf Monatsbasis). Zwischen 6400 und 6550 ist aus unserer Sicht ein Abprall nach unten zu erwarten. Die Bollinger Bänder aus Monatsbasis ziehen sich weiter zusammen und dürften vorerst nach der steilen Rallye für eine Begrenzung sorgen. Der Markt braucht eine längere Pause. Ob das in Form einer stärkeren mittelfristigen Korrektur oder einer breiten und längeren Seitwärtsbewegung endet, lässt sich nicht sagen.
Jeder Investor muss sich fragen, ob es für ihn in der aktuellen Phase neue Longpositionen sich noch lohnen? Was bin ich bereit zu verlieren falls diese Wette nicht aufgehen sollte?

Risiko: Das Risiko für die Bullen sehen wir unterhalb von 5888-5900. Dann wäre ein schnelles Abrutschen bis ca. 5750-5780 vorstellbar. Unter 5750 wäre der Weg bis 5500 und 5433 frei.

Unsere Dax-Shortposition ist mit Verlust ausgestoppt worden. Wir lagen hier falsch.

Dow Jones:
Dow Jones ISIN: US2605661048 Stand: 10741

Rückblick: In der letzten Woche sind wir von Test des Jahreshochs bei 10729 ausgegangen. Anschließend wurde ein Abprall von 10729 nach unten erwartet.

Ausblick: Der Dow Jones ist im Wochenverlauf über das bisherige Jahreshoch bei 10729 Punkten ausgebrochen und generierte somit ein neues Kaufsignal. Sollte sich dieses Kaufsignal bestätigen(kein Rückfall unter 10438 und 10350), wäre der Weg in den nächsten Wochen bis ca. 11244 bzw. 11500-11600 frei.

Da aber der Index kurzfristig stark überkauft ist und bei 10782(wöchentliche Darstellung) sich das obere Bollinger Band befindet, wäre zuvor eine Zwischenkorrektur bis 10500-10516 bzw. 10400-10440 zu bevorzugen. In der Nähe dieser Unterstützungen könnten die Bullen wieder den Dow hochziehen und die oben genannten Ziele ansteuern. Risiko: Ein Fall unter 10350 würde höchstwahrscheinlich vorzeitig den bullischen Schub beenden und eine stärkere Korrektur einleiten.

Fazit: Der Ausbruch über 10729 zwang uns unseren ursprünglichen Standpunkt zu ändern. Der Markt hat hiermit eine Tür nach oben aufgemacht. Bei einer Zwischenkorrektur müssen die Bullen zugreifen, um eine stärkere Korrektur zu verhindern. 11000, 11244 und höchstens 11500-11600 bilden dann die nächsten Ziele. Das bedeutet, dass der Markt sich bis dahin noch weiter überhitzt bis es zu einem Gewitter kommt.

Wir haben im Depot kurzfristige Shortpositionen aufgebaut.

Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 5945

Rückblick: Bei 5888 sollte es zu einer Entscheidung kommen. Dem Dax gelang ein Anstieg über 5888 und somit ein Folgekaufsignal, der Index markierte ein Wochenhoch bei 5989 Punkten. Solange er jetzt über 5743 und 5800 verbleibt, sind die Bullen weiter im Vorteil.

Tagesausblick: Der Dax ist kurzfristig stark überkauft und reif für eine Gegenbewegung von 150-250 Punkten. Sollte die 5935-Marke unterschritten werden, dürfte zunächst eine Zwischenkorrektur gestartet werden. Das Abwärtsziele wären dann bei 5800-5843 und vor allem bei 5743-5750 zu finden. Oberhalb dieser Marken dürfte der Dax nach oben abdrehen und in Richtung 6093 laufen. Steigt der Dax nach der oben genannten Korrektur oder direkt über 6000 lautet das nächste Ziel 6093. Mehr als 6093 sehen wir momentan nicht.

Fazit: kurzfristig ist der Dax überkauft, doch solange er über 5743 verbleibt, können noch 6093 angesteuert werden. Stärkere Kauf- oder Verkaufsignale ergeben sich erst wenn entweder 5743 unterschritten oder 6093 überschritten werden. Steigt der Dax über 6093 wären neue Jahreshochs bei 6200 und 6400 möglich. Dagegen ein Fall unter 5743 würde den bullischen Schub beenden und eine Korrektur bis mindestens 5480 einleiten. Unter 5480 besteht die Gefahr für ein stärkeres mittelfristiges Verkaufssignal(Ziele: 5300, 5125-5180, 4800 und 4524) Antizyklische kurzfristige Shortpositionen könnten von Interesse sein.

Dow Jones:
Dow Jones ISIN: US2605661048 Stand: 10566

Diagnose:
In der letzten Woche wurde ein Anstieg bis 10438-10514 erwartet. In dieser Zone sind wir von einem Abprall und einem neuen Abwärtsimpuls ausgegangen, das mindestens bis 9835 laufen sollte. Hier gäbe es die Möglichkeit für einen Doppelboden. Der Dow Jones stieg über 10514 und schloss bei 10566 Punkten.

Ausblick: Bei ca. 10554 verläuft die obere Trendbegrenzung einer mehrtätigen Range. Diese Begrenzung bildet einen Widerstand. In den nächsten Tagen muss sich zeigen, ob der Dow wirklich sich darüber behaupten kann oder reif für eine Korrektur ist. Kurzfristig ist der Index überkauft und somit für eine Korrekturbewegung anfällig. Andererseits dehnt sich das obere Bollinger Band steil nach oben aus und ermöglicht den Test des Jahreshochs bei 10729.

Fazit: Der Anstieg über 10513 lockte neue Käufer in den Markt. Der Index befindet sich aber in einem extremen Bereich und ist kurzfristig stark überhitzt. Sollten die Bullen den Index weiter hochziehen, wäre bei spätestens 10729 Schluss. Hier müsste erneut mit einem stärkeren Abprall nach unten gerechnet werden. Ein vorzeitiger Fall unter 10450 und vor allem unter 10350 würde eine Korrektur einleiten.

Die bullische Variante würde in Kraft treten, wenn der Dow über 10729 steigen sollte. Dann wären zunächst Kurse von 11200 möglich, bevor erneut starke Verluste folgen sollten.

Dax: XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 5877

Rückblick: es wurde eine kurzfristige Aufwärtsbewegung bis 5657 bzw. 5743, maximal bis 5843 erwartet. Innerhalb einer Woche stieg der Dax von 5598 über den Widerstand 5743 bis auf 5877 Punkte.

Tagesausblick: Nach dem Ausbruch über 5843 entstand ein kurzfristiges Kaufsignal mit einem Ziel bei 5843. Danach sollte der nächste Abwärtsimpuls beginnen. Damit dieses Szenario aufrechterhalten werden kann, dürften 5888 nicht überwunden werden. Nun steht der Index direkt vor 5888 und somit vor einer Entscheidung. Prallt de Index von 5888 nach unten ab, bieten 5743-5756 zunächst die erste wichtigere Unterstützung, hier wird man versuchen den Index hochzuziehen. Solange der Index nicht über 5888 steigt, wäre immer noch der nächste Abwärtsimpuls möglich. Es muss aber gesagt werden, dass die Wahrscheinlichkeit für diese Entwicklung nach der Dynamik der letzten Woche gesunken ist. Eine Bestätigung für diese Entwicklung wäre ein Fall unter 5600.

Die bullische Variante würde in Kraft treten, wenn 5888 auf Schlusskursbasis überwunden werden. Das nächste Ziel wäre dann bei 6093 zu finden. Wobei es nicht ausgeschlossen werden kann, dass der Dax dann in den nächsten Wochen neue Jahreshochs(6200, 6400) markiert.

Fazit: kurzfristig ist der Dax sehr heiß gelaufen, unter normalen Umständen würden sich antizyklisch kurzfristige Shortpositionen anbieten. Andererseits dehnt sich das obere Bollinger Band nach dem Ausbruch über 5743 immer weiter nach oben aus. Der Dax klebt förmlich an dieser Begrenzung.
Es gilt: verleibt der Dax unter 5888 ist eine weitere Korrektur möglich, dagegen ein Anstieg auf Schlusskursbasis aktiviert ein weiteres Aufwärtspotenzial bis mindestens 6093. Ein direkter Durchmarsch bis 6093 ohne eine vorgeschaltete Zwischenkorrektur wäre nicht gesund. Fehlsignale müssen in diesem Umfeld einkalkuliert werden.