Dow Jones:
Im Verlauf der letzten Woche kam es zu erneuten Abgaben in Richtung 7850, die auf Wochenschlusskursbasis gehalten werden konnten. Am Donnerstag rutschte der Dow intraday bis 7693 und startete eine dynamische Aufwärtsbewegung von fast 300 Punkten.
Es stellt sich die Frage wie geht es jetzt weiter? Nun kurzfristig ist die Zone 7693 – 8000 neutral bewertet. Zwischen 7693 und 7850 werden die Bullen versuchen den Index in Richtung der 8000-Marke hochzuziehen. Steigt der Index über 8000 wäre eine Bewegung bis 8100-8150 bzw. 8250 vorstellbar. Stärkere Bewegungen werden sich ergeben wenn entweder der Dow Jones 8406 nach oben oder 7200-7500 nach unten durchbricht. Im ersten Fall würde ein Kaufsignal mit einem Potenzial bis 8700 bzw. 8900-9026 entstehen. Ein Fall unter 7200-7500 würde stärkere Abwärtsbewegung bis Minimum 6500 aktivieren.
Risiko: Ein nachhaltiger Bruch dieser Zone(7200-7500) würde mittel- bis langfristig starke Verluste nach sich ziehen(Ziele: 6500, 5800, 4000).

Dax:
Letzte Woche gelang dem Dax zwei wichtige Marken bei 4372 und 4500-4533 zu überwinden. Vor allem der Anstieg über 4533 führte zu einem kurzfristigen Kaufsignal mit einem Potenzial bis 4700-4750. Hier trifft der Index auf einen härteren Widerstand, so dass man mit einem Abprall bis 4500-4533 rechnen muss. Kommt es im diesen Bereich zu einem erneuten Kaufdruck, dürfte der Dax erneut 4700-4750 angreifen. Gelingt dem Index ein Anstieg über diese Zone, wären Gewinne bis 4900-5000 sehr wahrscheinlich. In diesem Fall wäre der Dax an oberer Kante der breiten Seitwärtsbewegung(4000-5100), die einen Boden darstellen könnte, wenn 4000 nicht unterschritten werden. Ein mittelfristiges Kaufsignal würde entstehen, wenn 5111-5135 überwunden werden. Dann hätte der Dax bis 5500-5800 Luft. Das bedeutet bei 4700-4750 kommt es zu einer Entscheidung. Es ist zu erwähnen, dass hier ebenfalls zu einer Fortsetzung der Korrektur in Richtung 4000 und tiefer kommen kann.

Die aktuelle Aufwärtsbewegung wäre beendet wenn, wenn der Dax unter 4372 fallen sollte, dann sehen wir 4000-4100.

Ein Bruch der 4000-Marke würde ein starkes Verkaufssignal bis 3600, 3400 bzw. 3000-3100 generieren.

Zwischen 4000 und 5100 herrscht ein Seitwärtsmarkt.

Dax:
Nachdem die Unterstützung bei 4300 gebrochen wurde, war der Weg bis 4014 - 4060 frei. Der Dax erreichte am Freitag 4067 Punkte und prallte nach oben ab. Es stellt sich die Frage wie geht es jetzt weiter?

Nach drei Verlustwochen ist der Markt kurzfristig extrem überverkauft. Die Unterstützung 4014 – 4060 bildet die untere Begrenzung der breiten Seitwärtsrange 4000-5100. In der Nähe solcher Unterstützungen bietet sich eine gute Chance für Gegenpositionen an, da viele Marktteilnehmer auf eine eng abgesicherte Gegenbewegung spekulieren. Wie weit kann so eine Bewegung laufen, sofern sie überhaupt zustande kommt? Zunächst mal befinden sich bei 4300 und 4350 Widerstände. Bei ca. 4350 verläuft der intakte, kurzfristige Abwärtstrend. Somit liegt die erste Hürde bei diesen zwei Marken. Erst wenn es dem Dax gelingen sollte sie zu überwinden, wäre eine stärkere Erholung möglich, die bis in den Bereich 4450- 4500 bzw. 4575-4600 laufen könnte. Es ist möglich, dass aus dieser Erholung eine Bewegung bis 5000 entstehen kann aber genau so kann es zu einem erneuten Rutsch bis 4000 und einem Bruch dieser Unterstützung kommen.
Ein Bruch der 4000-Marke würde ein starkes Verkaufssignal bis 3600, 3400 bzw. 3000-3100 generieren.

Beide Verläufe sind möglich und zwischen 4000 und 5100 herrscht ein Seitwärtsmarkt.

Dax:
Die kurzfristige Abwärtsbewegung setzte sich letzte Woche weiter fort und gewann an Dynamik. Der Dax erreichte die 4300-Marke(4295) und prallte zunächst leicht nach oben ab. Aufgrund des extrem überverkauften Marktes und der kurzfristig entstandenen Stabilisierungsmuster der US-Indizes ist es wahrscheinlicher, dass der Dax zwischen 4300 und 4474 einen Doppelboden ausbildet und in bis 4550-5600 läuft, als dass es direkt ohne einer zwischengeschalteten Korrektur weiter bis 4000 fällt. Im Bereich von 4600 verläuft der entstandene Abwärtstrend, der einen Widerstand bildet, so dass in seiner Nähe man mit einem Abprall nach unten rechnen muss. Kann sich der Index über 4300 halten, wäre dann ein erneuter Angriff auf 4600 und ein Durchbruch des Abwärtstrends vorstellbar. Wird dagegen die 4300-Marke unterschritten lautet das nächste Ziel 4000-4060. Spätestens hier ergibt sich eine neue Möglichkeit für einen starken Abprall nach oben, möglicherweise in Richtung 5000.

Mittelfristige Aussichten:
Seit Oktober 2008 ging der Dax in einem übergeordneten Abwärtstrend in eine breite Seitwärtsbewegung(4000 – 5100) über. Demzufolge gibt es zwei Verlausmöglichkeiten:
1) Diese Seitwärtsbewegung bildet eine Zwischenkorrektur in dem übergeordneten Abwärtstrend, die mit Kursen unter 4000 zu einem neuen starken Verkaufssignal führt(bis 3500-3600 bzw. 3000-3100).
2) Zwischen 4000 und 5100 entsteht ein Boden, der eine mittelfristige Wende mit einem nachhaltigen Ausbruch über 5100 einleitet.

Beide Verläufe sind möglich und zwischen 4000 und 5100 herrscht ein Seitwärtsmarkt.

Dow Jones:
Der Dow Jones hat versucht den Widerstand bei 9026 zu überwinden, ist aber an ihm gescheitert. Es kam zu Gewinnmitnahmen, die den Index bis auf 8599 nach unten drückten. Aufgrund der entstandenen Stundenmuster besteht bis ca. 8500 bzw. 8347-8372 das kurzfristige Abwärtsrisiko. Es ist davon auszugehen, dass bei 8500 bzw. 8347-8372 der Index nach oben abdreht und für einen Abprall nach oben sorgt. Dieser könnte bis 8750-8700 bzw. bis 9026-9088 laufen. Zwischen 8347 und 9088 entstand eine Seitwärtsrange, wird diese verlassen, dürfte die nächste stärkere Bewegung bevorstehen. Noch besteht die Möglichkeit bei über 9088 bis 9220 bzw. 9600 zu laufen. Auf der Unterseite muss in den nächsten Tagen und Wochen die Marke von 8347 beobachtet werden. Ein Schlusskurs unter dieses Niveau und später unter 8100 könnte für den nächsten dynamischen Abwärtsschub in Richtung 7200-7500 sorgen.

Für die weitere Entwicklung der Märkte ist der Unterstützungsbereich von 7200-7500 von einer sehr großen Bedeutung(siehe Monatschart). Momentan scheint der Index auf Monatsbasis von dieser Unterstützung nach oben abzuprallen. Ein Bruch dieser Zone würde mittel- bis langfristig starke Verluste nach sich ziehen(Ziele: 6500, 5800, 4000).